Tributação e Isenção
De forma geral, as operações com opções estão sujeitas às mesmas regras da negociação de ações na bolsa brasileira, a B3.
Caso não haja exercício ou vencimento da opção, o imposto deve ser apurado no momento do fechamento da operação, ou seja, quando sua posição, seja comprada ou vendida, é reduzida ou zerada.
Para cálculo do lucro, deve ser confrontado o preço médio na posição com o preço da venda, no caso de operações compradas, ou o preço de compra, no caso de operações vendidas. Como “preço” da opção, devemos sempre considerar o valor do prêmio pago ou recebido.
Isenção
Diferentemente do mercado de ações, em que há isenção no pagamento de imposto nos meses com vendas até R$20.000,00, no mercado de opções não há nenhum tipo de isenção de impostos.
Exercício de Opções
Quando um investidor exerce ou é exercido, deve se atentar para algumas regras específicas para esse tipo de operação.
No caso do titular de uma opção de compra, o lucro será composto pela diferença entre o valor de venda a vista do ativo exercido e o preço de exercício da opção, acrescido do valor do prêmio.
Exemplo 1)
Comprei no mês de Junho uma opção ACAOJ26 pagando um prêmio de R$3,00.
No dia do vencimento, exerci a compra do ativo ACAO4 pelo valor de R$30,00, e logo em seguida realizei a venda no mercado à vista por R$33,50.
Com isso, meu lucro será de (R$33,50 – R$30,00 - R$3,00), ou seja, R$0,50 por opção.
Caso eu não tivesse realizado a venda das opções, eu adicionaria o ativo ACAO4 à minha posição considerando um preço de aquisição equivalente ao preço de exercício da opção (R$30,00) acrescido do valor do prêmio pago (R$3,00).
Exemplo 2)
Para o lançador da opção, a apuração é exatamente igual à anterior, porém considerando a posição inversa.
Neste caso, o lançador terá um prejuízo equivalente à R$0,50 por opção, caso tenha adquirido o ativo ACAO4 no dia em que foi exercido. Caso já tivesse o mesmo em sua posição, poderia considerar seu preço médio no cálculo.