REITS (Real Estate Investment Trusts)

REITS (Real Estate Investment Trusts) se referem a empresas que são criadas para focar no mercado de imóveis. Elas compram e operam com imóveis de forma a obter renda para seus investidores.

Assim, assemelham-se à ideia de fundo de investimento imobiliário: uma modalidade de investimentos do mercado financeiro brasileiro, em que investidores compram cotas de um fundo que administra os imóveis.

Nos Estados Unidos, o investimento em reits é feito de maneira semelhante às ações: o investidor adquire participação na empresa que mantém os imóveis. Então, ele recebe a distribuição do lucro conquistado com os ativos.

Reits são, portanto, um investimento de renda variável na bolsa de valores norte-americana. Logo, os preços estão expostos às variações do mercado. Eles foram criados na década de 1960 e a alternativa atrai muitos estadunidenses.

QUAIS SÃO OS TIPOS DE REITS?

Aqui no Brasil, temos FIIs de diferentes tipos, a depender de como se dá a negociação dos ativos imobiliários. Nos EUA, também funciona assim. Dois tipos principais de REITS são o Mortgage REIT e o Equity REIT.

O Mortgage  se refere ao que conhecemos aqui como fundos de papel. Ou seja, eles não negociam diretamente imóveis físicos, mas títulos ligados ao setor imobiliário — como certificados, recebíveis ou hipotecas.

Por outro lado, o Equity é o tipo de reit que se assemelha aos fundos imobiliários de tijolos no mercado brasileiro. Isto é, ele investe em imóveis físicos — que podem ser terrenos, empreendimentos etc.

É possível, ainda, que o investidor encontre reits do tipo Hybrid — em português, híbrido. Nesse caso, o funcionamento diversifica características dos outros dois tipos. A empresa pode investir tanto em títulos quanto em imóveis.

No mercado norte-americano, a maioria dos reits é do tipo Equity. As empresas costumam adquirir empreendimentos e obter renda frequente a partir do aluguel dos imóveis.

Elas investem em diferentes setores, por exemplo:

• Apartamentos e imóveis residenciais;
• Hotéis e resorts;
• Centros comerciais;
• Escritórios;
• Shopping centers;
• Galpões;
• Hospitais;
• Terrenos florestais.

COMO ELES FUNCIONAM?

O mercado de reits nos Estados Unidos é bastante amplo e atrativo. Em 2017, mais de 80 milhões de norte americanos investiam na modalidade — e o valor de mercado dos reits listados na bolsa ultrapassava 1,3 trilhão de dólares.

A cada ano, o mercado cresce ainda mais, impulsionado por seus resultados. Segundo dados da National Association Of Real Estate Investment Trusts, a rentabilidade histórica dos reits tem ficado acima de outros índices — como o S&P 500 e o Nasdaq Composite, das bolsas de valores dos EUA.

Uma vantagem do investimento é que há distribuição frequente de dividendos. Pela lei do país, a empresa responsável pelo reit deve distribuir pelo menos 90% do lucro tributável obtido. Em alguns casos, é possível encontrar fundos que distribuem um percentual até maior.

Com isso, os investidores têm uma renda passiva constante, o que traz popularidade aos reits. Além disso, como as ações são negociadas na bolsa, também existe a possibilidade de lucrar com especulação em relação ao valor delas.

VALE A PENA INVESTIR EM REITS?

Quem não é cidadão americano e não mora no país enfrenta uma série de especificidades ao desejar investir na bolsa local. Afinal, é preciso ter conta em uma instituição do exterior — e realizar todas as negociações em dólar.

Também é preciso ficar atento à tributação. Ao investir no exterior, há uma exposição às leis de dois países diferentes. Você não pode se esquecer de declarar seus recursos para a Receita Federal brasileira e pagar o imposto correspondente às operações internacionais.